RWE hat guteChancen

Die Analysten von J.P. Morgan Securities bewerten den Anteilschein des italienischen Modeunternehmens Benetton unverändert mit "underweight". Die Geschäftszahlen des ersten Quartals sind weitestgehend im Rahmen der Erwartungen ausgefallen. In den Quartalszahlen hat sich ein starker Wachstumstrend von 10,5% gezeigt. Hierbei hat Benetton zwar von günstigen Wetterverhältnissen profitiert, andererseits ist aber ein Rückgang der Bruttomarge von 120 Basispunkten zum Tragen gekommen. Das EBIT hat das Unternehmen gegenüber dem Vorjahr um 18,4% auf 41 Mio. Euro gesteigert. Ohne Berücksichtigung von Sondereffekten hat das EBIT 35 Mio. Euro betragen. Das Management hat wie erwartet die Gesamtjahresprognosen bestätigt. Zudem geht das Unternehmen für das Jahr 2007 von einer Verbesserung der Bruttomarge von 70 Basispunkten aus. Angesichts der Wettbewerbsposition von Benetton sowie der Anfälligkeit des Benetton-Netzwerkes haben die Analysten Zweifel, ob das Umsatzwachstum des Unternehmens nachhaltig sein wird. Nach Auffassung der Analysten muss Benetton hierzu die Investitionen verstärken, wodurch wiederum die Free Cashflow-Rendite unter Druck gerät. Die EPS-Prognosen der Analysten lauten für 2007 und 2008 auf 0,79 Euro respektive 0,85 Euro, auf dieser Basis errechnet sich ein 2007er KGV von 15,3 sowie ein 2008er KGV von 14,2. Das Kursziel der Aktie sehen die Experten nach wie vor bei 11,70 Euro.

Independent Research: RWE "akkumulieren"

Die Analysten von Independent Research raten unverändert zum Akkumulieren der RWE-Aktie. Der Versorger hat seine Zahlen für das erste Quartal 2007 bekannt gegeben. Demnach ist der Umsatz um 0,9% auf 13,36 Mrd. Euro und das betriebliche Ergebnis um 34,6% auf 2,82 Mrd. Euro ausgeweitet worden. Der Nettogewinn hat sich um 49,8% auf 1,57 Mrd. Euro und bereinigt um 27,5% auf 1,38 Mrd. Euro verbessert. Die Guidance für das laufende Fiskaljahr hat die RWE-Geschäftsführung bekräftigt. So sollen das betriebliche Ergebnis und das bereinigte Nettoergebnis um jeweils ca. 10% zulegen. Die Analysten von Independent Research bleiben bei ihrem "akkumulieren"-Rating für die RWE-Aktie und sehen das Kursziel weiterhin bei 83 Euro..