Fresenius Medical Care prescht vor

Die Analysten der Nord LB stufen die Henkel-Aktie unverändert mit "halten" ein. Henkel ist sehr gut ins neue Geschäftsjahr 2007 gestartet. So hat der Konsumgüterkonzern den Umsatz um 6,2% auf 3,23 Mrd. Euro ausweiten können und das organische Wachstum hat sich auf 9,1% belaufen. Die Bruttomarge ist im ersten Quartal 2007 um 0,9 Prozentpunkte auf 46,7% verbessert worden und das EBIT ist um 9,2% auf 323 Mio. Euro vorangekommen. Der Quartalsüberschuss ist um 13,5% auf 210 Mio. Euro bzw. auf 1,43 Euro je Aktie geklettert. Die Guidance für das Gesamtjahr hat die Geschäftsführung von Henkel bekräftigt. So stellt man ein organisches Wachstum am oberen Ende der Zielspanne von 3 bis 4% in Aussicht. Das Ergebnis soll dabei überproportional gesteigert werden. Den Ausblick halten die Analysten im Hinblick auf den sehr guten Jahresauftakt für äußerst konservativ. Daher gehen sie davon aus, dass Henkel seine Guidance für 2007 im Laufe des Jahres anheben wird. Die Analysten der Nord LB bekräftigen ihre Halteempfehlung für die Henkel-Aktie und passen das Kursziel von 110 Euro auf 125 Euro an.

HypoVereinsbank rät zu Porsche

Die Analysten der HypoVereinsbank stufen die Porsche-Aktie mit "buy" ein. Die seit Jahresanfang 2007 ersichtliche positive Tendenz der Baureihe 911 hat sich auch im April fortgesetzt. So hat sich ein Anstieg von 6,9% auf 1213 Einheiten ergeben. Hintergrund für die fortgesetzte Dynamik ist das seit November deutlich ansteigende Absatzvolumen des Turbo, das sich mit 306 Stück nur unwesentlich unter dem Rekord des Vormonats bewegt hat. Damit setzt sich der seit Monaten zu beobachtende Trend weiter fort. Nach gewissen Stabilisierungstendenzen im März bei den beiden Baureihen und Cayman ist es im April mit den Verkäufen wieder deutlich bergab gegangen. Mit 325 Stück hat sich der Absatz des Cayman um 19,5% unter dem Niveau vom Vorjahr bewegt. Damit konnte auch der Absatzrückgang des Boxster von 33,1% auf 325 Stück nicht mehr ausgeglichen werden. Nach der Markteinführung des überarbeiteten Cayenne Modells am 3. März 2007 und dem im März erkennbaren verringerten Rückgang der Baureihe, hat das neue Modell im April mit einem Anstieg von 16,8% auf 993 Stück durchstarten können. Die im Vormonat geäußerte Vermutung der Analysten, dass sich die Erhöhung des Lagerbestandes im März auf 58 Tage DS in höheren Verkäufen im April niederschlägt, hat sich somit bestätigt.

Kursziel für FMC bestätigt

Die Analysten der SEB bestätigen im aktuellen "AnlageFlash" das Kursziel von 125 Euro für die Aktie des Dialyseunternehmens Fresenius Medical Care. Fresenius Medical Care ist weiter auf Rekordfahrt. Dank der in 2006 übernommenen Renal Care Group, die erstmalig im zweiten Quartal 2006 konsolidiert worden ist, ist der operative Gewinn um 50% auf 365 Mio. Dollar gesprungen. Der Umsatz ist um 33% auf 2,32 Mrd. Dollar und der Quartalsüberschuss um 38% auf 160 Mio. Dollar gestiegen. Mit diesen guten Zahlen im Rücken hat Fresenius Medical Care auch seine bisher kommunizierten Wachstumserwartungen bestätigt. Danach peilt der Konzern für 2007 ein Plus beim Jahresüberschuss von 18 bis 21% an, ohne Einmalaufwendungen dürften es sogar 26 bis 29% werden. Die Analysten bleiben bei ihrer positiven Einschätzung zur Aktie von Fresenius Medical Care. Mit einem 2007er KGV von 20 ist der Dialyse-Marktführer bei derartigen Wachstumsraten nicht zu hoch bewertet. Die Analysten der SEB bestätigen ihr kürzlich auf 125 Euro angehobenes Kursziel für die Aktie von Fresenius Medical Care.

BNP Paribas "buy"

Die Analysten der Société Générale vergeben für den Anteilsschein des französischen Kreditinstituts BNP Paribas das Rating "buy". Seit der Übernahme von BNL zu einem Preis von 9 Mrd. Euro hat sich BNP Paribas bezüglich weiterer Akquisitionen besonnen gezeigt und sich auf die Integration von BNL konzentriert. Nach der ABN Amro-Transaktion kann BNP Paribas jedoch eine größere Übernahme in Erwägung ziehen. So benötigt das Unternehmen neue Wachstumstreiber, und bei den Anzeichen einer beginnenden Konsolidierung im europäischen Bankensektor kann BNP Paribas nicht im Abseits stehen. Nach Auffassung der Analysten ist es jedoch am wahrscheinlichsten, dass BNP Paribas mehrere kleine Akquisitionen tätigen wird. Für eine große Übernahme ist es vor dem Hintergrund der BNL-Integration noch zu früh, auf mittlere Sicht ist sie jedoch nicht zu vermeiden. Nach Berechnung der Analysten wird BNP Paribas im Jahr 2007 ein EPS von 8,48 Euro erzielen. Die EPS-Prognosen für 2008 und 2009 lauten auf 9,09 Euro respektive 9,92 Euro. Seit der Bekanntgabe der Gesamtjahreszahlen ist die Kursentwicklung der Aktie von BNP Paribas 1,9% hinter den Werten des Sektors zurückgeblieben und wird nun bei einem 2008-KGV von 9,4 gehandelt. Die Analysten haben das Kursziel von bisher 98 Euro auf nun 104 Euro angehoben. .