Novartis mit guter Basis

Die Analysten der Nord LB raten unverändert zum Kauf der Air Berlin-Aktie. Die Luftfahrtgesellschaft will Condor übernehmen. So will die Airline von Thomas Cook 75,1% an Condor über einen Aktientausch mit dem deutsch-britischen Reisekonzern erhalten. Dieser Anteil soll im Februar 2009 an Air Berlin übertragen werden. Im Gegenzug für die Condor-Anteile könnte Thomas Cook mit bis zu 29,9% an Air Berlin beteiligt werden. Die Analysten beurteilen die geplante Transaktion positiv. Sie rechnen nicht damit, dass die Deutsche Lufthansa von ihrem Vorkaufsrecht Gebrauch machen wird. Die langfristigen Perspektiven von Air Berlin werden von den Analysten als positiv eingestuft. Durch die Übernahmen von LTU und Condor sollte Air Berlin nach Einschätzung der Analysten ihr Streckennetz um Langstreckenflüge erweitern und die Marktstellung erheblich stärken. Zudem sollten durch die Akquisitionen erhebliche Synergieeffekte erzielt werden. Auf der anderen Seite dürften Investoren kritisch auf das Wachstumstempo der Gesellschaften achten. Vor diesem Hintergrund erwarten die Analysten erst dann deutliche Kursgewinne, wenn die anvisierten Synergien durch die operative Entwicklung des Unternehmens belegt werden könnten. Die Analysten der Nord LB empfehlen die Aktie von Air Berlin zu kaufen. Das Kursziel passen sie von 17 Euro auf 16 Euro an.

Novartis weiterhin ein Kauf

Für die Analysten der SEB bleibt die Aktie des Schweizer Pharmaunternehmens Novartis ein Kauf. Bei den letzten Quartalszahlen hatte der Umsatz um 10% auf 10,1 Mrd. Dollar zugelegt, das operative Ergebnis kletterte um 8% auf 2,2 Mrd. Dollar und der Nettogewinn stieg um 18% auf 2 Mrd. Dollar. Die Daten hatten im Wesentlichen im Rahmen der Erwartungen gelegen. Novartis rechnet nun für 2007 mit einem Umsatzwachstum im mittleren einstelligen Prozentbereich, aber dank der Optimierungsprogramme ist weiterhin mit neuen Rekordwerten beim operativen Ergebnis und Reingewinn zu rechnen. Novartis hat in 2007 begonnen, für etwa 4 Mrd. Dollar eigene Aktien zurückzukaufen. In dieser Form profitieren die Aktionäre von den jüngsten Desinvestitionen. Die Basis für ein späteres wieder stärkeres Wachstum ist gelegt. In den ersten sieben Monaten hat Novartis sieben Produktzulassungen und vier positive Gutachten erhalten. Nach den Rückschritten bei Galvus zum Jahreswechsel sind inzwischen neue erfolgreiche Tests bei diesem Präparat gegen Diabetes II vermeldet worden. Der Umsatzrückgang für 2007 ist etwas größer anzunehmen als bisher erwartet. Unter anderem haben Lotrel und Lamisil in den USA ihren Patentschutz verloren und Zellnorm ist vom Markt genommen worden. Aufgrund der gut gefüllten Pipeline bleibt die Novartis-Aktie ein Kauf, so die Analysten der SEB. Das Kursziel wird weiter bei 66 Dollar gesehen..