Amazon auf gutem Weg

Die Analysten von Independent Research empfehlen die Deutsche Telekom weiterhin zu reduzieren. Die Analysten von Independent Research rechnen auch im kommenden Jahr mit deutlichen Kundenverlusten im deutschen Festnetzgeschäft. Die Umsätze im inländischen Festnetzgeschäft sind in den ersten drei Quartalen 2007 um 8% im Vergleich zum Vorjahr zurückgegangen. Die Deutsche Telekom hat für die Marktanteile im Bereich DSL ihr Ziel für das dritte Quartal von 40 bis 45% mit 48% übertroffen. Die Zahl der Kundenverluste im inländischen Festnetz ist mit 497.000 aber nach wie vor sehr hoch gewesen. Nach Einschätzung der Analysten ist die Aktie mit einem 2008-KGV von 17,3 weiterhin hoch bewertet. Für 2007 erwarten die Experten auf Seiten der Analysten ein EPS von 0,72 Euro und für 2008 ein EPS von 0,87 Euro. Das Kursziel sehen sie unverändert bei 14,00 Euro.

"Outperform"-Rating für ThyssenKrupp

Die Analysten der Credit Suisse stufen die Aktie des Stahlkonzerns ThyssenKrupp unverändert mit "outperform" ein und bestätigen das Kursziel von 61 Euro. 2007 ist ein schwieriges Jahr für die rein europäischen Stahlaktien gewesen. Den Rückgang der Aktienkurse am Jahresende werten die Analysten als eine rückwärts gerichtete Reaktion. Für 2008 ist man sehr optimistisch gestimmt. Am Markt wird den bestehenden Herausforderungen (Marktabschwächung in Europa und den USA, Rohmaterialkosten) zu viel Bedeutung geschenkt. In den USA sind die Lagerbestände niedrig, die Nachfrage zieht wieder an und auch die Preise steigen wieder. In Europa sind die Lagerbestände zwar noch hoch, geben aber schon nach. Was die Nachfrage angeht, so befindet sich der Markt auf Sicht der letzten zehn Jahre in bester Verfassung. Die Rohmaterialkosten steigen zwar, doch sind die Experten überzeugt, dass die Stahlproduzenten diese über den Preis an den Markt weitergeben können. Aufgrund der Kombination eines verbesserten Ausblicks und einer schwachen Kursentwicklung stehen die Analysten europäischen Stahltiteln wohlwollend gegenüber. ThyssenKrupp sollte in 2008 wieder interessanter werden. Für die Aktie sprechen das mögliche Bewertungspotenzial sowie der Umstand, dass der Markt die neue Produktionsstätte in Brasilien einpreisen wird. Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten der Credit Suisse für die Aktie von ThyssenKrupp weiterhin "outperform".

Priceline.com hochgestuft

Die Analysten von J.P. Morgan Securities stufen die Aktie von priceline.com von "neutral" auf "overweight" hoch. Das amerikanische Internetunternehmen verfügt über erhebliche Möglichkeiten international zu expandieren. Im Fiskaljahr 2008 könnten die Umsätze im Ausland um 62% zunehmen. Die momentanen Bewertungsmodelle am Markt berücksichtigen das internationale Wachstum noch nicht ausreichend. Das Umsatzwachstum im Heimatmarkt dürfte aber ebenfalls stark bleiben. Die EPS-Schätzung ist für 2008 von 4,81 auf 4,87 Dollar erhöht worden, wobei die Umsatzprognose auf 1,71 Mrd. Dollar angehoben worden ist. Vor diesem Hintergrund lautet die Einschätzung der Analysten von J.P. Morgan Securities für die Aktie von priceline.com nunmehr "overweight".

Banc of America sieht IBM "neutral”

Die Analysten der Banc of America stufen die Aktie des amerikanischen Technologieunternehmens IBM unverändert mit "neutral" ein. Im Zuge der Senkung der Umsatz- und Gewinnerwartungen für 2008 und 2009 wird das Kursziel von 125 auf 118 Dollar zurückgesetzt. Für den erwarteten Umsatzrückgang im Jahr 2009 ist dabei vor allem der Bereich Global Services verantwortlich. Abgesehen davon ist die Reduzierung auch auf den Bereich Systems and Technology zurückzuführen. Nach Gesprächen mit mehreren Vertretern größerer Unternehmen rechnen die Analysten damit, dass die Ausgaben für IT-Hardware im Jahr 2008 sinken. Daneben dürften sich auch eine schwächere US-Wirtschaft und Herausforderungen für die US-Konsumenten auswirken. Die Weltwirtschaft dürfte sich in ihrer Entwicklung nicht vom US-Markt abkoppeln können. Nach Ansicht der Analysten werden vor allem die Bereiche PC und Server darunter leiden. Vor diesem Hintergrund bewerten sie die Aktie von IBM weiterhin mit dem Votum "neutral".

Neues Rating für Amazon

Die Analysten der Citigroup stufen die Aktie des Internethändlers Amazon.com von "hold" auf "buy" hoch und erhöhen das Kursziel von 95 auf 119 Dollar. Zum einen hat der Aktienkurs konsolidiert, was Anlegern eine Einstiegsgelegenheit in ein Kerninvestment im Internetsektor eröffnet. Zum anderen sind die Erwartungen des Marktes bzgl. der langfristigen Entwicklung der operativen Margen auf ein realistisches Maß zurückgekommen. Nach Ansicht der Analysten könnte die Margenausweitung in 2008 alleine ein zweistelliges EPS-Wachstum auslösen. Amazon sollte aber auch weiterhin Marktanteile gewinnen. Die digitalen Medienangebote des Unternehmens werden vom Markt zunehmend angenommen. Die internationalen Aktivitäten beflügeln zum einen das Umsatzwachstum und bieten zum anderen auch einen Schutz vor einer US-Konsumschwäche. Die Analysten halten es für wahrscheinlich, dass die Konsenserwartungen nach oben revidiert werden. Aufgrund des günstigen EPS-Ausblicks wird die Aktie mit einer Premiumbewertung gehandelt, was aber gerechtfertigt erscheint. Vor diesem Hintergrund empfehlen die Analysten der Citigroup die Aktie von Amazon.com nunmehr zu kaufen.